Tensioni USA Messico: Wall Street subisce gli effetti della guerra commerciale

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Il voto di Trump giovedì sera di imporre tariffe al Messico (uno dei maggiori partner commerciali dell’America), non ha fatto altro che esacerbare le preoccupazioni degli investitori su come le tensioni commerciali sconvolgeranno le attività. Esse sicuramente rallenteranno la crescita economica globale.

Reduce di ciò, Wall Street si stava già preoccupando l’intensificarsi della battaglia commerciale con la Cina. Gli Stati Uniti hanno importato 346 miliardi di dollari in merci dal Messico l’anno scorso, tutto compreso: dalle parti di automobili e avocado alla birra e ai televisori.

Perché il Messico è così importante per l’industria automobilistica americana

Le grandi aziende si sono già trovate nel mirino dello scoppio di tensioni con il Messico.
Levi Strauss ( LEVI ) è scesa del 7%, riflettendo le preoccupazioni sul fatto che fino a un quinto dei jeans e degli abiti venduti negli Stati Uniti sono fabbricati in Messico e in Cina. Constellation Brands( STZ ) , che possiede Corona e Modelo Especial, è crollato di quasi il 6%.

Le case automobilistiche, che fanno affidamento sul Messico come una parte vitale della loro catena di fornitura , sono diminuite drasticamente. Fiat Chrysler ( FCAU ) ha perso il 6%, mentre General Motors ( GM ) è diminuito del 4% e Ford ( F ) ha perso il 2%. Fornitori di ricambi tra cui Lear ( LEA ) eDelphi Technologies ( DLPH ),sono inciampati.

Una decisione “allarmante”

Trump ha detto che gli Stati Uniti imporranno una tariffa del 5% su tutte le importazioni messicane a partire dal 10 giugno. Questo come punizione per gli immigrati clandestini che attraversano il confine messicano negli Stati Uniti. La Casa Bianca ha indicato la tariffa aumenterebbe di 5 punti percentuali al mese fino a raggiungere il 25% in ottobre.

Alcuni analisti hanno espresso preoccupazione per il fatto che Trump stia imponendo tariffe in risposta a problemi di immigrazione, non economici o commerciali. L’opzione nucleare della Cina di scaricare il debito degli Stati Uniti si ritorcerebbe contro.

Kristina Hooper, capo stratega del mercato globale di Invesco, ha definito una decisione “allarmante” da parte dell’amministrazione statunitense di aprire una “nuova e inaspettata frontiera” usando le tariffe come “arma” oltre la semplice politica commerciale. I mercati non amano le sorprese e questa è una grande sorpresa. Peggio ancora, ci sono stati segnali che la repressione del Messico potrebbe non essere parte di una più ampia strategia economica per conto dell’amministrazione Trump.

Peso, scorte messicani precipitano

Le tariffe sul Messico saranno “altamente dirompenti”, ha detto l’analista di Goldman Sachs Alec Phillips in una nota agli investitori venerdì. La banca ha avvertito che le nuove tensioni commerciali potrebbero compromettere la possibilità di adottare un nuovo accordo commerciale nordamericano per sostituire il NAFTA.

Gli investitori hanno abbandonato i beni messicani in risposta alle notizie. Le tariffe possono essere gettate in giro come una bomba economica per qualsiasi cosa ora.

L’ ETF iShares MSCI Mexico ( EWW ) è crollato di quasi il 4%. Il peso messicano è sceso del 2,5% rispetto al dollaro USA. Questa mossa brusca delle valute dovrebbe contribuire ad aumentare le esportazioni messicane rendendo le merci più economiche per gli acquirenti esteri.
Molte aziende statunitensi – tra cui Ford ( F ) e Walmart ( WMT ) si affidano al paese come parte centrale delle loro catene di approvvigionamento.

Il paese è anche un centro di produzione regionale per le case automobilistiche giapponesi, sudcoreane e tedesche che assemblano automobili in Messico e ne spediscono molte negli Stati Uniti. Le azioni di Mazda ( MZDAF ) sono crollate di oltre il 7%, mentre le perdite per Toyota ( TM ) , Honda ( HMC ) , Nissan ( NSANF ) e Volkswagen hanno raggiunto il 3% o più.

Segni di preoccupazione abbondavano a Wall Street

I contanti sono stati versati in titoli di stato ultra sicuri, portando il rendimento dei Treasury a 10 anni al di sotto del 2,13% per la prima volta da settembre 2017. Solo un mese fa il rendimento a 10 anni era del 2,5%.

Le terre rare potrebbero essere il prossimo fronte nella guerra commerciale USA-Cina. Ecco cosa dovresti sapere
L’oro, che tende ad aumentare quando gli investitori hanno paura, ha guadagnato l’1% e ha superato il livello di 1,300 dollari.
L’ indice di volatilità di VIX ( VIX ) è salito del 9%, sebbene rimanga ben al di sotto dei livelli raggiunti a dicembre. I prezzi del petrolio USA sono scesi del 5,5% al ​​minimo di tre mesi di $ 53,50 al barile, riflettendo la paura per l’impatto economico delle tariffe su Cina e Messico. Halliburton ( HAL ) , Occidental Petroleum ( OXY ) e Hess ( HES ) sono diminuiti del 3% o più. Il greggio è crollato del 16% a maggio, spezzando una striscia vincente di quattro mesi.

Problemi di crescita globale

Al di là del fronte commerciale, gli investitori sono stati anche innervositi dalla debolezza economica all’estero.
A maggio, l’attività dell’industria della grande industria cinese è scesa al minimo di tre mesi. I nuovi ordini diminuirono, probabilmente riflettendo la pressione della guerra commerciale.
In Germania, le vendite al dettaglio sono inaspettatamente diminuite. Ciò ha fatto sì che il rendimento dei titoli decennali tedeschi precipitasse più in profondità nel territorio negativo fino al minimo storico. La bordata contro il Messico arriva in un momento delicato nei mercati finanziari globali .

Le scorte degli Stati Uniti sono diminuite ei rendimenti obbligazionari sono in parte precipitati a causa delle preoccupazioni per l’intensificarsi della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Gli investitori temono che le tariffe “forfettarie” e le minacce di ritorsioni non tariffarie possano rallentare la crescita economica, intaccare la fiducia dei consumatori e far deragliare gli investimenti delle imprese.

“Quest’ultimo round di tariffe creerà incertezza economica e l’incertezza economica creerà distruzione della ricchezza”, ha affermato Jack P. McIntyre, portfolio manager per le strategie a reddito fisso globale presso la affiliata di Legg Mason Brandywine Global.